Lo sviluppo ulteriore dopo la provata E36 M3 è alla base del modello successivo E46. Questa vettura è stata una costruzione molto più dispendiosa rispetto al modello M3 poichè non esisteva un modello base dal quale si poteva costruire ed allestire una nuova autovettura. Come motore serviva quello della STW BMW 320i (STW= Super Tourenwagen Meisterschaft), 2.0l fino a 320 CV con 4 cilindri. Inoltre è stata usato anche l’albero motore della STW serie 3, questa vettura unica ha il cambio sequenziale uguale a quello di una moto. Tutto sommato ci sono degli aspetti molto interessanti per la nuova auto!